Live-kasinojätti Evolution julkisti torstaina 17. heinäkuuta 2026 huhti-kesäkuun osavuosikatsauksensa. Numerot ovat jälleen kertaluokkaa omaansa: liikevaihto 517,8 miljoonaa euroa, EBITDA 341,0 miljoonaa euroa ja marginaali 65,9 prosenttia. Silti pörssikurssi ei ole viime kuukausina palkinnut yhtiön omistajia, ja syyt löytyvät valuuttakurssien ohella regulaatiosta sekä sääntelemättömien markkinoiden kasvusta.
Q2 2026 lyhyesti
Puolen vuoden luvut ovat samaa maata: liikevaihto 1 030,8 miljoonaa euroa (-1,4 %), EBITDA 676,3 miljoonaa euroa ja marginaali 65,6 prosenttia.
Alueelliset erot kasvoivat
Toimitusjohtaja Martin Carlesundin mukaan Eurooppa palasi vihdoin kvartaalikasvuun 3,5 prosentin QoQ-tahdilla usean laskevan neljänneksen jälkeen. Hän kuitenkin korostaa, että matalat kanavointiasteet pitävät alueen näkymiä vaimeina.
Latinalainen Amerikka jatkoi vahvassa vireessä 26,3 prosentin vuosikasvulla. Argentiinan hiljattain hankittu studio uudelleenlanseerattiin ja Ice Fishing -pelistä julkaistiin Brasilian markkinaan lokalisoitu versio.
Pohjois-Amerikassa kasvu jatkui 9,5 prosentissa. Monopoly Live rantautui neljään uuteen osavaltioon ja yhtiö avasi toisen studionsa Michiganissa. Heinäkuussa Evolution laajeni myös Kanadan Albertaan, kun provinssi siirtyi säänneltyyn kaupalliseen online-pelaamiseen.
Aasia oli poikkeus muuten myönteisestä kuvasta: alue laski 3,7 prosenttia edellisestä neljänneksestä. Carlesund viittaa lisääntyneeseen kyberrikollisuuteen alueen volatiliteetin taustalla. Muut markkinat, pääasiassa Afrikka, kasvoivat 14,2 prosenttia kvartaalitasolla.
Osakkeiden takaisinosto ja Hasbro-yhteistyö
Evolution käynnisti neljänneksen aikana takaisinosto-ohjelman, jonka puitteissa yhtiö osti 5 141 528 omaa osakettaan. Uuden Hasbro-kumppanuuden ensimmäiset pelit, Monopoly Roulette ja Monopoly Roll'em, tulivat myös markkinoille.
UKGC-sovinto ja Galaxy Gaming -kysymys
Raportointikauden jälkeen Evolution ja Ison-Britannian pelivalvoja UK Gambling Commission päätyivät 4,75 miljoonan punnan sovintoon. Tutkinta liittyi siihen, että Evolutionin sisältöä oli saatavilla kuudella lisensoimattomalla verkkosivustolla vastoin yhtiön toimitusehtoja. UKGC:n mukaan laajempaa lisensoimatonta pääsyä Britanniassa ei havaittu.
Samana päivänä raportin kanssa umpeutui myös Galaxy Gaming -yrityskaupan alkuperäinen sulkemisaika. Kaupan osapuolet voivat nyt purkaa sopimuksen halutessaan. Carlesund toteaa, että kaksi vuotta on käytetty järjestelyn valmisteluun, mutta kaupan koko ei ole Evolutionille merkittävä eikä sen lopputuloksella ole olennaista vaikutusta yhtiön Yhdysvaltain-toimintaan.
Voitto.netin arvio
Voitto.netin päätoimittaja Sampo Mannila huomauttaa, että Evolution tuo jälleen kerran komean EBITDAn, mutta markkinat eivät edelleenkään arvosta yritystä. Syy on Mannilan mukaan selvä: regulaatiohuolet ja ennen kaikkea mustan markkinan osuus huolestuttaa sijoittajia. Evolutionin kannattaisi Mannilan mielestä lisätä läpinäkyvyyttä, ja yhtiö itsekin tietää sen. Syystä tai toisesta näin ei kuitenkaan tehdä, ja kurssi laahaa.
Suomen näkökulmasta Evolutionin lukuja seurataan tarkasti, sillä yhtiön live-pöydät ovat merkittävä osa tulevan lisenssimarkkinan tuotevalikoimaa 1.7.2027 alkaen.
Lähteet: - Evolution AB, Interim report January-June 2026, 17.7.2026.